大沢佑香非洲 光大证券：2025年通讯行业仍存在结构性契机
发布日期：2024-10-14 09:11 点击次数：174
光大证券研报指出，2025年通讯行业仍存在结构性契机，其中运营商长逻辑未变仍具备价值，部分细分红长赛谈具备向好契机。1)运营商：仍然是通讯最具价值投资板块，5G成立接近尾声，同期算力投资对CAPEX合座压力有限，2024年CAPEX拐点已现，解放现款流执续改善，同期折旧摊销减少对利润端弥远影响有望慢慢高傲，执续加大现款分红是运营商弥远趋势，无情存眷：中国出动、中国电信、中国联通等。2)传感器：跟着物联网、5G等前沿科技的不休发展，传感器市集需求慢慢增长，无情存眷：四方光电等。3)物联网：RedCap助力5G物联网发展，物联网弥远贯串数执续增长，短期静待需求回暖，无情存眷：移远通讯、广和通等。4)光模块：2025年成气度有望不时，高速度神色愈加纠合。
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